來(lái)源：四川科技服務(wù)
在2014中央經(jīng)濟工作會(huì )召開(kāi)之際，作為全國首批“科技和金融結合試點(diǎn)地區”之一，成都高新區于12月10日召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )，宣布正式啟動(dòng)國內首個(gè)企業(yè)孵化大市場(chǎng)。此前，成都高新區深改組出臺《關(guān)于建設企業(yè)孵化大市場(chǎng)的意見(jiàn)》，明確支持以企業(yè)為主體建設企業(yè)孵化大市場(chǎng)，同步加大支持和監管力度。
企業(yè)孵化大市場(chǎng)建設是成都市2014年全面深化改革的重點(diǎn)工作之一，也是成都高新區本年度18項改革創(chuàng )新工作的第一條。據悉，此舉旨在圍繞成都高新區“三次創(chuàng )業(yè)”產(chǎn)業(yè)規劃和科技創(chuàng )新服務(wù)體系規劃，進(jìn)一步完善其全國首創(chuàng )的“梯形融資”服務(wù)體系，促進(jìn)地方金融服務(wù)創(chuàng )新，培育打造“類(lèi)硅谷”金融服務(wù)環(huán)境，提升區域創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展能力，加快成都高新區“世界一流高科技園區”建設。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是探索股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng )新，以點(diǎn)對點(diǎn)為基礎進(jìn)行金融資源配置，降低金融交易成本和提高交易透明度，為中小微型企業(yè)構建包容性、普惠性的投融資服務(wù)綜合平臺，是解決中小微型企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的‘金鑰匙’。”成都高新區新聞發(fā)言人、金融學(xué)博士湯繼強說(shuō)。
據介紹，成都高新區于2008年構建的“梯形融資”服務(wù)體系，旨在針對企業(yè)不同成長(cháng)階段，提供內源融資、天使投資、風(fēng)險投資、債權融資、股權融資、上市融資的組合式“配方奶粉”，而企業(yè)孵化大市場(chǎng)則通過(guò)股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等方式,構建利益共享、風(fēng)險共擔的機制，“砍”掉中間環(huán)節，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營(yíng)過(guò)程中，降低融資成本，提高投資效率，打通信息不對稱(chēng)等固有“梗阻”，實(shí)現信息開(kāi)放共享，滿(mǎn)足各個(gè)成長(cháng)階段中小微型企業(yè)成長(cháng)需要，成為破解“融資難”、“融資貴”的新平臺、新路徑、新探索。
“如果說(shuō)過(guò)去的一些金融制度設計是一種優(yōu)中選優(yōu)的‘選苗’式安排，那么，企業(yè)孵化大市場(chǎng)則建構了一種公開(kāi)的交易平臺和簡(jiǎn)單易行的交易規則，目的是完善市場(chǎng)篩選機制，真正做到‘陽(yáng)光普照’。從某種意義上講，企業(yè)孵化大市場(chǎng)就是運用市場(chǎng)化的理念、市場(chǎng)化的方式、市場(chǎng)化的機制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在解決融資難、融資貴問(wèn)題方面的作用，摒棄了過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設計，讓投融資雙方利益共享、風(fēng)險共擔，也有利于培養投資人面對風(fēng)險的意識和能力。”業(yè)內人士認為，在成都、成都高新區，企業(yè)多、項目多、創(chuàng )業(yè)者多，各類(lèi)投資人云集，此舉可直接催生大批風(fēng)險投資家，間接培養衍生“類(lèi)硅谷”投融資環(huán)境，“讓人人可以成為投資人”。
成都高新區是全國首批科技和金融結合試點(diǎn)地區，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰略支撐點(diǎn)。今年以來(lái)，成都高新區出臺了支持金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項政策，力爭到2020年打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”。據悉，成都高新區還將推動(dòng)多方面的區域金融改革，如推進(jìn)跨國公司總部外匯資金集中運營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權激勵改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，力爭區域金融改革實(shí)現新突破。
首批開(kāi)放3個(gè)實(shí)體平臺 未來(lái)將推線(xiàn)上交易
在當天的啟動(dòng)儀式上，成都高新區黨工委副書(shū)記、深改領(lǐng)導小組副組長(cháng)馮亞曦向企業(yè)孵化大市場(chǎng)的運營(yíng)方成都高投集團、天府新谷、華盛佰企三家企業(yè)授牌。上述企業(yè)負責人均當場(chǎng)宣讀誠信承諾，表示將全力做好交易平臺，切實(shí)遵守交易規則，面向社會(huì )接受監督。
據悉，成都高新區企業(yè)孵化大市場(chǎng)本著(zhù)“政府引導、鼓勵創(chuàng )新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的原則，創(chuàng )新運營(yíng)機制，采取“一個(gè)平臺、多接口運營(yíng)”的模式，在統一的大市場(chǎng)框架平臺下，先期在成都高投集團、天府新谷、華盛佰企設立市場(chǎng)，并引入競爭機制，各類(lèi)項目可自由選擇在任意一家市場(chǎng)進(jìn)行交易。
天府新谷負責人表示，將抓住建設首批交易平臺的有利契機，建立市場(chǎng)交易內控機制，創(chuàng )新交易品種和交易方式，提升孵化層次，拓寬創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)主體的投融資渠道，逐步擴大市場(chǎng)交易規模、提高水平和質(zhì)量。
“在先期試點(diǎn)的基礎上，預計以后還將放開(kāi)其他接口，將企業(yè)孵化大市場(chǎng)的影響力輻射到區外。”湯繼強表示，未來(lái)還將建設企業(yè)孵化大市場(chǎng)網(wǎng)上交易平臺，中小企業(yè)融資方可在當地的分市場(chǎng)進(jìn)行認證后上線(xiàn)，世界各地投資者在網(wǎng)上即可參與交易，可極大地拓寬項目來(lái)源渠道和投資來(lái)源渠道。
據悉，在平臺設立和后續運營(yíng)方面，成都高新區充分考慮了市場(chǎng)細分，現有3家平臺運營(yíng)企業(yè)分別代表了國資、民營(yíng)公助、純市場(chǎng)化三種類(lèi)型，旨在發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢，實(shí)現公平競爭。湯繼強說(shuō)，“運營(yíng)資格并非終身制，一旦哪家企業(yè)連續3年運營(yíng)不佳，或發(fā)現有違規行為，就將被摘牌。”
在當天的啟動(dòng)儀式上，人民銀行成都分行營(yíng)管部與成都高投集團簽訂征信查詢(xún)網(wǎng)點(diǎn)入駐協(xié)議，成都生產(chǎn)力促進(jìn)中心與成都高投集團簽訂“科創(chuàng )通”平臺入駐盈創(chuàng )動(dòng)力協(xié)議，成都高投融資擔保公司與成都高新區2家企業(yè)簽訂擔保貸款協(xié)議，成都高投創(chuàng )投、天府新谷中科聯(lián)孵基金、華盛佰企與多個(gè)企業(yè)簽訂投資協(xié)議。
“砍”掉中間環(huán)節 讓投融資雙方直接面對面
據介紹，與過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設計不同，企業(yè)孵化大市場(chǎng)通過(guò)“砍”掉中間環(huán)節，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營(yíng)過(guò)程中，既能降低融資成本、提高投資效率，又可以打通信息不對稱(chēng)等固有“梗阻”，實(shí)現信息開(kāi)放共享。“企業(yè)孵化大市場(chǎng)的特色之一，在于強調投資人與投資項目利益共享、風(fēng)險共擔。”湯繼強認為，投資人在投資行為中分享成功，同時(shí)也承擔風(fēng)險。然而，只要獲得融資的企業(yè)數量足夠多，在現實(shí)社會(huì )的“大數法則”作用下，即便少部分企業(yè)成功，那么投資人仍能獲得豐厚回報。
“只有成千上萬(wàn)家創(chuàng )業(yè)企業(yè)成長(cháng)起來(lái)，投資人的利益才會(huì )更有保障，這樣才能形成正向循環(huán)。”湯繼強認為，一個(gè)市場(chǎng)能否健康、有序運行，信用和監督機制是關(guān)鍵。“政府不能大包大攬，政府的手有邊界。我們要做的，是將一個(gè)有利于中小企業(yè)成長(cháng)的投融資生態(tài)系統建立起來(lái)，當它一開(kāi)始運行后，能夠通過(guò)自身的糾錯機制而不是政府的縫縫補補、頭痛醫頭、腳痛醫腳來(lái)解決一個(gè)個(gè)問(wèn)題。”
“項目投資有收益也有風(fēng)險，這要靠投資人自身去判斷，政府不能也無(wú)法做到對每一個(gè)項目去甄別去調查。”湯繼強說(shuō)，從以往其他地區的金融服務(wù)創(chuàng )新實(shí)踐來(lái)看，如果要對每一個(gè)項目進(jìn)行托底保證，那么很容易形成權力尋租、時(shí)間冗長(cháng)等情況，并且，政府的能力不足以擔當對每一個(gè)項目進(jìn)行保底調查，“地方政府在金融改革中，重點(diǎn)是搭建公開(kāi)透明、公開(kāi)交易的平臺，充分依靠社會(huì )公眾和市場(chǎng)的力量，才能夠更有效率地促進(jìn)交易。作為一種促進(jìn)直接融資的方式，無(wú)疑有利于分散融資風(fēng)險，降低金融區域性、系統性風(fēng)險。”
據悉，在監管方面，成都高新區深改辦、人事勞動(dòng)和社會(huì )保障局、金融辦、科技局、財政局、工商局、創(chuàng )新中心等組成了企業(yè)孵化大市場(chǎng)指導委員會(huì )，對企業(yè)孵化大市場(chǎng)進(jìn)行監督指導。企業(yè)孵化大市場(chǎng)除了建設相應的誠信系統外，還將引入中介機構入駐，為投資人和項目方提供盡職調查等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。
據悉，成都高新區企業(yè)孵化大市場(chǎng)是純公益性的，不以賺錢(qián)為目的，實(shí)行“零收費”。湯繼強表示，成都高新區將充分發(fā)揮政府作用，以建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)為突破口，大幅降低金融交易成本，為資金供給方和需求方提供服務(wù)。同時(shí)，大市場(chǎng)的信息是公開(kāi)的、規則是透明的，不論是平臺運營(yíng)者，還是投融資雙方，都必須嚴守誠信，接受社會(huì )公開(kāi)監督，“一旦被舉報有違規行為，都將受到處罰。”
升級梯形融資模式 建構“類(lèi)硅谷”金融服務(wù)環(huán)境
企業(yè)孵化大市場(chǎng)并非“平地起高樓”，而是成都高新區“梯形融資模式”經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐后的又一次深化和創(chuàng )新。近年來(lái)，成都高新區堅持改革創(chuàng )新思路，努力促進(jìn)科技和金融結合，在全國首創(chuàng )了“梯形融資”服務(wù)體系，大力引進(jìn)各類(lèi)金融機構，建立了科技金融“會(huì )客廳”——盈創(chuàng )動(dòng)力科技金融投融資服務(wù)平臺，并在四川雅安、德陽(yáng)、樂(lè )山、內江等多地推廣。
截至2014年11月底，成都高新區已入駐各類(lèi)金融機構544家。其中，銀行33家(其中省分行8家)、證券和期貨類(lèi)公司31家、保險及保險中介機構31家、股權投資及其管理機構348家、融資租賃公司10家、資本要素交易所6家、融資擔保公司20家、小額貸款公司23家、財務(wù)公司2家、金融信息服務(wù)等其他機構41家。業(yè)態(tài)涵蓋銀行、保險、證券、融資租賃、股權投資等15個(gè)細分領(lǐng)域，成為我國中西部地區充滿(mǎn)活力的金融機構聚集地。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是成都市今年全面深化改革的一項創(chuàng )新工作，也是一項在全國開(kāi)先河的金融服務(wù)開(kāi)放性創(chuàng )新。”馮亞曦表示，成都高新區將通過(guò)建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)，努力為廣大中小微型企業(yè)提供一個(gè)包容性、普惠性的投融資服務(wù)平臺，加快成千上萬(wàn)的中小企業(yè)成長(cháng)，提升成都高新區內生式發(fā)展能力。
據介紹，企業(yè)孵化大市場(chǎng)一方面將探索股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng )新，以點(diǎn)對點(diǎn)為基礎進(jìn)行金融資源配置，有助于在成都高新區打造一個(gè)“類(lèi)硅谷”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境，讓人人都可以成為投資家;另一方面，通過(guò)構建創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)主體和項目與各類(lèi)投資者直接對接的平臺，將促進(jìn)創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)利益相關(guān)者更加緊密的聯(lián)系，從而使金融設計由傳統“優(yōu)中選優(yōu)”轉變?yōu)?ldquo;陽(yáng)光普照”。
目前，我國資本市場(chǎng)分為場(chǎng)內交易市場(chǎng)(上交所、深交所)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(新三板、區域股權市場(chǎng))。與區域性股權交易市場(chǎng)(俗稱(chēng)四板市場(chǎng))相比，企業(yè)孵化大市場(chǎng)在交易中不僅可以不局限于特定區域，而且可以從事股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等眾多的金融服務(wù)。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是一種便于推廣和復制的新型金融設計，通過(guò)成都高新區的創(chuàng )新嘗試，可望逐步在全國各地推廣，從而使其成為我國多層次資本市場(chǎng)的又一組成部分。”湯繼強表示，此舉對于促進(jìn)全國中小企業(yè)股權交易和融資，鼓勵科技創(chuàng )新，激活民間資本，促進(jìn)社會(huì )資金分享中小企業(yè)高成長(cháng)的收益，打通民間、投資人和企業(yè)多方‘財富之路’，具有積極作用。
出臺金融政策 打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”
成都高新區是全國首批科技和金融結合試點(diǎn)地區，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰略支撐點(diǎn)，成都金融總部商務(wù)區主體、成都金融后臺園區布局于此。今年4月，成都高新區發(fā)布《“三次創(chuàng )業(yè)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》，提出到2020年，要力爭實(shí)現金融業(yè)營(yíng)業(yè)收入1000億元以上，增加值200億元以上，聚集各類(lèi)金融機構1000家以上。
今年11月，成都高新區發(fā)布了《成都高新區推進(jìn)“三次創(chuàng )業(yè)”加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策》，大力發(fā)展股權投資、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股集團和資本要素交易所(公司)等新興金融業(yè)，提升發(fā)展銀行、證券、期貨、保險業(yè)，規范發(fā)展融資性擔保公司和小額貸款公司等地方準金融業(yè)，支持優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)金融業(yè)加快聚集和壯大規模。
按照“以科技創(chuàng )新驅動(dòng)金融創(chuàng )新，以金融服務(wù)提速產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的理念，成都高新區近年來(lái)開(kāi)展了一系列卓有成效的金融改革創(chuàng )新。截至2014年9月底，成都高新區已累計幫助2700多家(次)企業(yè)獲得111億元擔保貸款，緩解科技型中小微企業(yè)融資困難;由財政出資8000萬(wàn)元設立創(chuàng )業(yè)天使投資基金，完成24個(gè)項目投資共計4542萬(wàn)元;以7億元股權引導基金投入，建成成都高投系和銀科系基金群，募集社會(huì )資本50億元;幫助23家企業(yè)上市，其中創(chuàng )業(yè)板4家，另有18家企業(yè)在“新三板”正式掛牌。
截至今年8月底，成都高新區依托其打造的“盈創(chuàng )動(dòng)力”科技金融投融資服務(wù)平臺，已吸引交通銀行、成都銀行、農業(yè)銀行、美國凱雷投資、美國VIVO基金、韓國KTB基金、成都(川藏)股權交易中心等53家金融服務(wù)機構入駐，注冊資本超過(guò)100億元，聚集資金規模超過(guò)200億元。同時(shí)，盈創(chuàng )動(dòng)力還建立了中國西部最大的科技金融服務(wù)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站，為創(chuàng )業(yè)者、創(chuàng )業(yè)企業(yè)與機構搭建溝通與信息交流平臺;其打造的“天府之星”數據庫，有效匯聚科技型中小微企業(yè)信息數據，入庫企業(yè)已超過(guò)7000家。
據悉，成都高新區還將推動(dòng)多方面的區域金融改革，如推進(jìn)跨國公司總部外匯資金集中運營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權激勵改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，加大金融創(chuàng )新力度，爭取區域金融改革實(shí)現新突破。
企業(yè)孵化大市場(chǎng)建設是成都市2014年全面深化改革的重點(diǎn)工作之一，也是成都高新區本年度18項改革創(chuàng )新工作的第一條。據悉，此舉旨在圍繞成都高新區“三次創(chuàng )業(yè)”產(chǎn)業(yè)規劃和科技創(chuàng )新服務(wù)體系規劃，進(jìn)一步完善其全國首創(chuàng )的“梯形融資”服務(wù)體系，促進(jìn)地方金融服務(wù)創(chuàng )新，培育打造“類(lèi)硅谷”金融服務(wù)環(huán)境，提升區域創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展能力，加快成都高新區“世界一流高科技園區”建設。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是探索股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng )新，以點(diǎn)對點(diǎn)為基礎進(jìn)行金融資源配置，降低金融交易成本和提高交易透明度，為中小微型企業(yè)構建包容性、普惠性的投融資服務(wù)綜合平臺，是解決中小微型企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的‘金鑰匙’。”成都高新區新聞發(fā)言人、金融學(xué)博士湯繼強說(shuō)。
據介紹，成都高新區于2008年構建的“梯形融資”服務(wù)體系，旨在針對企業(yè)不同成長(cháng)階段，提供內源融資、天使投資、風(fēng)險投資、債權融資、股權融資、上市融資的組合式“配方奶粉”，而企業(yè)孵化大市場(chǎng)則通過(guò)股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等方式,構建利益共享、風(fēng)險共擔的機制，“砍”掉中間環(huán)節，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營(yíng)過(guò)程中，降低融資成本，提高投資效率，打通信息不對稱(chēng)等固有“梗阻”，實(shí)現信息開(kāi)放共享，滿(mǎn)足各個(gè)成長(cháng)階段中小微型企業(yè)成長(cháng)需要，成為破解“融資難”、“融資貴”的新平臺、新路徑、新探索。
“如果說(shuō)過(guò)去的一些金融制度設計是一種優(yōu)中選優(yōu)的‘選苗’式安排，那么，企業(yè)孵化大市場(chǎng)則建構了一種公開(kāi)的交易平臺和簡(jiǎn)單易行的交易規則，目的是完善市場(chǎng)篩選機制，真正做到‘陽(yáng)光普照’。從某種意義上講，企業(yè)孵化大市場(chǎng)就是運用市場(chǎng)化的理念、市場(chǎng)化的方式、市場(chǎng)化的機制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在解決融資難、融資貴問(wèn)題方面的作用，摒棄了過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設計，讓投融資雙方利益共享、風(fēng)險共擔，也有利于培養投資人面對風(fēng)險的意識和能力。”業(yè)內人士認為，在成都、成都高新區，企業(yè)多、項目多、創(chuàng )業(yè)者多，各類(lèi)投資人云集，此舉可直接催生大批風(fēng)險投資家，間接培養衍生“類(lèi)硅谷”投融資環(huán)境，“讓人人可以成為投資人”。
成都高新區是全國首批科技和金融結合試點(diǎn)地區，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰略支撐點(diǎn)。今年以來(lái)，成都高新區出臺了支持金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項政策，力爭到2020年打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”。據悉，成都高新區還將推動(dòng)多方面的區域金融改革，如推進(jìn)跨國公司總部外匯資金集中運營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權激勵改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，力爭區域金融改革實(shí)現新突破。
首批開(kāi)放3個(gè)實(shí)體平臺 未來(lái)將推線(xiàn)上交易
在當天的啟動(dòng)儀式上，成都高新區黨工委副書(shū)記、深改領(lǐng)導小組副組長(cháng)馮亞曦向企業(yè)孵化大市場(chǎng)的運營(yíng)方成都高投集團、天府新谷、華盛佰企三家企業(yè)授牌。上述企業(yè)負責人均當場(chǎng)宣讀誠信承諾，表示將全力做好交易平臺，切實(shí)遵守交易規則，面向社會(huì )接受監督。
據悉，成都高新區企業(yè)孵化大市場(chǎng)本著(zhù)“政府引導、鼓勵創(chuàng )新、防范風(fēng)險、趨利避害、健康發(fā)展”的原則，創(chuàng )新運營(yíng)機制，采取“一個(gè)平臺、多接口運營(yíng)”的模式，在統一的大市場(chǎng)框架平臺下，先期在成都高投集團、天府新谷、華盛佰企設立市場(chǎng)，并引入競爭機制，各類(lèi)項目可自由選擇在任意一家市場(chǎng)進(jìn)行交易。
天府新谷負責人表示，將抓住建設首批交易平臺的有利契機，建立市場(chǎng)交易內控機制，創(chuàng )新交易品種和交易方式，提升孵化層次，拓寬創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)主體的投融資渠道，逐步擴大市場(chǎng)交易規模、提高水平和質(zhì)量。
“在先期試點(diǎn)的基礎上，預計以后還將放開(kāi)其他接口，將企業(yè)孵化大市場(chǎng)的影響力輻射到區外。”湯繼強表示，未來(lái)還將建設企業(yè)孵化大市場(chǎng)網(wǎng)上交易平臺，中小企業(yè)融資方可在當地的分市場(chǎng)進(jìn)行認證后上線(xiàn)，世界各地投資者在網(wǎng)上即可參與交易，可極大地拓寬項目來(lái)源渠道和投資來(lái)源渠道。
據悉，在平臺設立和后續運營(yíng)方面，成都高新區充分考慮了市場(chǎng)細分，現有3家平臺運營(yíng)企業(yè)分別代表了國資、民營(yíng)公助、純市場(chǎng)化三種類(lèi)型，旨在發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢，實(shí)現公平競爭。湯繼強說(shuō)，“運營(yíng)資格并非終身制，一旦哪家企業(yè)連續3年運營(yíng)不佳，或發(fā)現有違規行為，就將被摘牌。”
在當天的啟動(dòng)儀式上，人民銀行成都分行營(yíng)管部與成都高投集團簽訂征信查詢(xún)網(wǎng)點(diǎn)入駐協(xié)議，成都生產(chǎn)力促進(jìn)中心與成都高投集團簽訂“科創(chuàng )通”平臺入駐盈創(chuàng )動(dòng)力協(xié)議，成都高投融資擔保公司與成都高新區2家企業(yè)簽訂擔保貸款協(xié)議，成都高投創(chuàng )投、天府新谷中科聯(lián)孵基金、華盛佰企與多個(gè)企業(yè)簽訂投資協(xié)議。
“砍”掉中間環(huán)節 讓投融資雙方直接面對面
據介紹，與過(guò)去偏重投資人利益保障的制度設計不同，企業(yè)孵化大市場(chǎng)通過(guò)“砍”掉中間環(huán)節，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營(yíng)過(guò)程中，既能降低融資成本、提高投資效率，又可以打通信息不對稱(chēng)等固有“梗阻”，實(shí)現信息開(kāi)放共享。“企業(yè)孵化大市場(chǎng)的特色之一，在于強調投資人與投資項目利益共享、風(fēng)險共擔。”湯繼強認為，投資人在投資行為中分享成功，同時(shí)也承擔風(fēng)險。然而，只要獲得融資的企業(yè)數量足夠多，在現實(shí)社會(huì )的“大數法則”作用下，即便少部分企業(yè)成功，那么投資人仍能獲得豐厚回報。
“只有成千上萬(wàn)家創(chuàng )業(yè)企業(yè)成長(cháng)起來(lái)，投資人的利益才會(huì )更有保障，這樣才能形成正向循環(huán)。”湯繼強認為，一個(gè)市場(chǎng)能否健康、有序運行，信用和監督機制是關(guān)鍵。“政府不能大包大攬，政府的手有邊界。我們要做的，是將一個(gè)有利于中小企業(yè)成長(cháng)的投融資生態(tài)系統建立起來(lái)，當它一開(kāi)始運行后，能夠通過(guò)自身的糾錯機制而不是政府的縫縫補補、頭痛醫頭、腳痛醫腳來(lái)解決一個(gè)個(gè)問(wèn)題。”
“項目投資有收益也有風(fēng)險，這要靠投資人自身去判斷，政府不能也無(wú)法做到對每一個(gè)項目去甄別去調查。”湯繼強說(shuō)，從以往其他地區的金融服務(wù)創(chuàng )新實(shí)踐來(lái)看，如果要對每一個(gè)項目進(jìn)行托底保證，那么很容易形成權力尋租、時(shí)間冗長(cháng)等情況，并且，政府的能力不足以擔當對每一個(gè)項目進(jìn)行保底調查，“地方政府在金融改革中，重點(diǎn)是搭建公開(kāi)透明、公開(kāi)交易的平臺，充分依靠社會(huì )公眾和市場(chǎng)的力量，才能夠更有效率地促進(jìn)交易。作為一種促進(jìn)直接融資的方式，無(wú)疑有利于分散融資風(fēng)險，降低金融區域性、系統性風(fēng)險。”
據悉，在監管方面，成都高新區深改辦、人事勞動(dòng)和社會(huì )保障局、金融辦、科技局、財政局、工商局、創(chuàng )新中心等組成了企業(yè)孵化大市場(chǎng)指導委員會(huì )，對企業(yè)孵化大市場(chǎng)進(jìn)行監督指導。企業(yè)孵化大市場(chǎng)除了建設相應的誠信系統外，還將引入中介機構入駐，為投資人和項目方提供盡職調查等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。
據悉，成都高新區企業(yè)孵化大市場(chǎng)是純公益性的，不以賺錢(qián)為目的，實(shí)行“零收費”。湯繼強表示，成都高新區將充分發(fā)揮政府作用，以建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)為突破口，大幅降低金融交易成本，為資金供給方和需求方提供服務(wù)。同時(shí)，大市場(chǎng)的信息是公開(kāi)的、規則是透明的，不論是平臺運營(yíng)者，還是投融資雙方，都必須嚴守誠信，接受社會(huì )公開(kāi)監督，“一旦被舉報有違規行為，都將受到處罰。”
升級梯形融資模式 建構“類(lèi)硅谷”金融服務(wù)環(huán)境
企業(yè)孵化大市場(chǎng)并非“平地起高樓”，而是成都高新區“梯形融資模式”經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐后的又一次深化和創(chuàng )新。近年來(lái)，成都高新區堅持改革創(chuàng )新思路，努力促進(jìn)科技和金融結合，在全國首創(chuàng )了“梯形融資”服務(wù)體系，大力引進(jìn)各類(lèi)金融機構，建立了科技金融“會(huì )客廳”——盈創(chuàng )動(dòng)力科技金融投融資服務(wù)平臺，并在四川雅安、德陽(yáng)、樂(lè )山、內江等多地推廣。
截至2014年11月底，成都高新區已入駐各類(lèi)金融機構544家。其中，銀行33家(其中省分行8家)、證券和期貨類(lèi)公司31家、保險及保險中介機構31家、股權投資及其管理機構348家、融資租賃公司10家、資本要素交易所6家、融資擔保公司20家、小額貸款公司23家、財務(wù)公司2家、金融信息服務(wù)等其他機構41家。業(yè)態(tài)涵蓋銀行、保險、證券、融資租賃、股權投資等15個(gè)細分領(lǐng)域，成為我國中西部地區充滿(mǎn)活力的金融機構聚集地。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是成都市今年全面深化改革的一項創(chuàng )新工作，也是一項在全國開(kāi)先河的金融服務(wù)開(kāi)放性創(chuàng )新。”馮亞曦表示，成都高新區將通過(guò)建立企業(yè)孵化大市場(chǎng)，努力為廣大中小微型企業(yè)提供一個(gè)包容性、普惠性的投融資服務(wù)平臺，加快成千上萬(wàn)的中小企業(yè)成長(cháng)，提升成都高新區內生式發(fā)展能力。
據介紹，企業(yè)孵化大市場(chǎng)一方面將探索股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng )新，以點(diǎn)對點(diǎn)為基礎進(jìn)行金融資源配置，有助于在成都高新區打造一個(gè)“類(lèi)硅谷”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境，讓人人都可以成為投資家;另一方面，通過(guò)構建創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)主體和項目與各類(lèi)投資者直接對接的平臺，將促進(jìn)創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)利益相關(guān)者更加緊密的聯(lián)系，從而使金融設計由傳統“優(yōu)中選優(yōu)”轉變?yōu)?ldquo;陽(yáng)光普照”。
目前，我國資本市場(chǎng)分為場(chǎng)內交易市場(chǎng)(上交所、深交所)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)(新三板、區域股權市場(chǎng))。與區域性股權交易市場(chǎng)(俗稱(chēng)四板市場(chǎng))相比，企業(yè)孵化大市場(chǎng)在交易中不僅可以不局限于特定區域，而且可以從事股權轉讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等眾多的金融服務(wù)。
“企業(yè)孵化大市場(chǎng)是一種便于推廣和復制的新型金融設計，通過(guò)成都高新區的創(chuàng )新嘗試，可望逐步在全國各地推廣，從而使其成為我國多層次資本市場(chǎng)的又一組成部分。”湯繼強表示，此舉對于促進(jìn)全國中小企業(yè)股權交易和融資，鼓勵科技創(chuàng )新，激活民間資本，促進(jìn)社會(huì )資金分享中小企業(yè)高成長(cháng)的收益，打通民間、投資人和企業(yè)多方‘財富之路’，具有積極作用。
出臺金融政策 打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”
成都高新區是全國首批科技和金融結合試點(diǎn)地區，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰略支撐點(diǎn)，成都金融總部商務(wù)區主體、成都金融后臺園區布局于此。今年4月，成都高新區發(fā)布《“三次創(chuàng )業(yè)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》，提出到2020年，要力爭實(shí)現金融業(yè)營(yíng)業(yè)收入1000億元以上，增加值200億元以上，聚集各類(lèi)金融機構1000家以上。
今年11月，成都高新區發(fā)布了《成都高新區推進(jìn)“三次創(chuàng )業(yè)”加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策》，大力發(fā)展股權投資、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股集團和資本要素交易所(公司)等新興金融業(yè)，提升發(fā)展銀行、證券、期貨、保險業(yè)，規范發(fā)展融資性擔保公司和小額貸款公司等地方準金融業(yè)，支持優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)金融業(yè)加快聚集和壯大規模。
按照“以科技創(chuàng )新驅動(dòng)金融創(chuàng )新，以金融服務(wù)提速產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的理念，成都高新區近年來(lái)開(kāi)展了一系列卓有成效的金融改革創(chuàng )新。截至2014年9月底，成都高新區已累計幫助2700多家(次)企業(yè)獲得111億元擔保貸款，緩解科技型中小微企業(yè)融資困難;由財政出資8000萬(wàn)元設立創(chuàng )業(yè)天使投資基金，完成24個(gè)項目投資共計4542萬(wàn)元;以7億元股權引導基金投入，建成成都高投系和銀科系基金群，募集社會(huì )資本50億元;幫助23家企業(yè)上市，其中創(chuàng )業(yè)板4家，另有18家企業(yè)在“新三板”正式掛牌。
截至今年8月底，成都高新區依托其打造的“盈創(chuàng )動(dòng)力”科技金融投融資服務(wù)平臺，已吸引交通銀行、成都銀行、農業(yè)銀行、美國凱雷投資、美國VIVO基金、韓國KTB基金、成都(川藏)股權交易中心等53家金融服務(wù)機構入駐，注冊資本超過(guò)100億元，聚集資金規模超過(guò)200億元。同時(shí)，盈創(chuàng )動(dòng)力還建立了中國西部最大的科技金融服務(wù)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站，為創(chuàng )業(yè)者、創(chuàng )業(yè)企業(yè)與機構搭建溝通與信息交流平臺;其打造的“天府之星”數據庫，有效匯聚科技型中小微企業(yè)信息數據，入庫企業(yè)已超過(guò)7000家。
據悉，成都高新區還將推動(dòng)多方面的區域金融改革，如推進(jìn)跨國公司總部外匯資金集中運營(yíng)管理試點(diǎn)和外商投資企業(yè)外匯資本金結匯管理方式改革試點(diǎn)工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點(diǎn)、股權激勵改革試點(diǎn)和商業(yè)保理試點(diǎn)等，加大金融創(chuàng )新力度，爭取區域金融改革實(shí)現新突破。